В последнее время регулятор, рейтинговые агентства и эксперты единодушно констатируют стабилизацию в банковском секторе. Кредитное качество уже не давит на капитал, пик просрочки достигнут и дальнейшего ее роста не предвидится, резервы медленно, но снижаются. При всей благостности этой картины обращает на себя внимание тревожный факт. Размер прибыли, которую банки рассчитывают получить по итогам года, совпал с объемом выведенных за баланс проблемных активов. Как выяснил Slon.ru, наиболее жесткую уценку выведенным активам делает Сбербанк. Последователей у него немного.

Полтриллиона на троих

Сначала Сергей Игнатьев на прошлой неделе порадовал, сообщив, что суммарная прибыль банков по итогам 2010 года может составить 500 млрд руб., — столько же банки заработали в докризисном 2007 году. Но потом директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский озвучил такую же цифру уже в ином ракурсе. Оказывается, во время кризиса банки вывели за баланс полтриллиона проблемных активов. Получилось, что против 500 млрд прибыли у банков столько же проблемных активов за балансом. Точного совпадения между размером прибыли и проблемными активами, по которым недосоздаются резервы, вообще-то, быть не должно. А их совпадение наводит на мысль, что ЦБ, возможно, дает заниженную оценку проблемам банков, не отраженных на балансе.

Банки передают проблемные долги и другие активы (в виде перешедших в собственность залогов и отступных) аффилированным структурам, упаковывают в ЗПИФы, заключают договора на их продажу с правом обратного выкупа сторонним (и не очень) организациям. Резервы по таким активам чаще всего либо не достаточны, либо не создаются вовсе, что и позволило вернуться к рекордной прибыли. Тем не менее, Симановский оптимистично полагает, что за пару лет ситуация в экономике улучшится, «склады» будут расчищены, активы поставлены на баланс и резервы досозданы.

По подсчетам Slon.ru, активы в полтриллиона рублей с начала кризиса вывели с баланса три госбанка: Сбербанк, ВТБ и «Газпромбанк». Эти данные получены на основе оборотов, отраженных при выбытии (реализации) имущества в российской отчетности. Небольшую долю в данном объеме реализованных активов имущества занимают продажи собственного имущества вроде недвижимости и автопарка, но она, считают эксперты, невелика.

Крупнейшие продавцы из числа частных банков также показали весьма заметные объемы, лидирует среди них «Альфа-Банк» (60 млрд руб.). С учетом данных по другим крупным и средним банкам совокупный объем этих активов в банковском секторе с учетом других банков может приближаться к 0,8—1 трлн руб. Сравнение с предыдущими расчетами показывает, что в 2010 году банки не сбавляли темпов по выводу активов, что не могло не внести свою лепту в стабилизацию роста просрочки. Относительно кредитов юрлицам доля этих активов невысока у Сбербанка — 5,6%. У остальных упомянутых банков она более значительна и к IV кварталу выросла уже до 12,2—16,7%.

Дисконт Сбербанка

Собственно, проблемными активы за балансом являются потому, что по большей части тех денег, по которым они были приобретены, сейчас не стоят, иначе все банки с удовольствием бы их распродали. Но если продавать сейчас, придется соглашаться на дисконт и отражать его как убыток. В теории, банки должны нести потери при выбытии таких активов — либо за счет дополнительных отчислений в резервы (в частности при замене на паи ЗПИФа), либо за счет дисконта при реализации как аффилированной так и не связанной с банком стороне.

Из отчетов банков о прибылях и убытках следует, что пионером здесь является Сбербанк. В 2009—2010 годах он отразил чистый убыток от выбытия имущества аж на 59 млрд руб.! Эта умопомрачительная цифра составляет 24,4% от объема реализованного за этот период имущества, что свидетельствует об очень консервативном подходе к оценке качества активов. А также о том, что президент банка Герман Греф не шутил, когда сказал, что хочет продать всю недвижимость, полученную в залог, к концу 2011 года. Завершить процесс выхода из большинства проблемных активов он планирует к 2012 году, при этом в отношении имущества, которое не будет распродано до конца этого года, по его словам, должны быть достигнуты договоренности о его продаже.

Искать покупателей на активы госбанк начал еще в прошлом году, а уже сейчас Сбербанк работает в этом направлении как конвейер. На начало года в дочерней структуре «Сбербанк Капитал» было собрано проблемных активов на $4 млрд, и в этом году, по словам ее гендиректора Ашота Хачатурянца, ожидалось поступление еще $10 млрд. В связи с масштабом поставленной задачи механизм передачи активов изменился. В прошлом году почти все активы передавались по балансовой стоимости. В результате, магазины «Алпи», переданные «Сбербанк Капиталу» по цене в 6,5 млрд руб., в феврале были проданы всего за 3,5 млрд руб — убыток достался «дочке». Теперь активы уходят с баланса «мамы», как правило, уже с уценкой и порой весьма значительной. В марте, например, активы на 117,5 млрд руб. были уценены почти на 39%.

Десятилетка Кудрина

В сочетании с внушительной прибылью Сбербанка за три квартала в размере 107 млрд руб., дисконты, отраженные в отчетности, должны стать приятным сюрпризом не только для потенциальных покупателей проблемных активов, но и для инвесторов, приобретающих бумаги такой кредитной организации. Ведь банку удается показывать большую прибыль несмотря на значительные убытки при выводе активов. Это значит, что замаскированные риски с проблемными активами в сравнении с другими банками должны быть минимальны. Среди частных банков достаточно высокий процент дисконта демонстрирует также «Альфа-Банк» (16,3% от выведенных активов), более или менее адекватны резервы по переданным активам в кредитный ЗПИФ у «Уралсиба».

Вместе с тем ряд банков реализуют имущество практически по балансовой стоимости. Резоны есть, так как не каждый хочет подвергать свой капитал испытанию «дисконтом Сбербанка», чреватым убытками. Что касается ВТБ, «Газпромбанка» и «Альфа-банка», то они такой стресс-тест выдерживают: благодаря сделанным ранее госвливаниям проблемы с соблюдением нормативов им не грозят. Однако у многих других банков, тем более у тех, кто выводил за баланс кредиты клиентам, аффилированным с собственниками, и к тому же не имеющих должного обеспечения, ситуация может быть гораздо хуже. По оценке агентства Fitch, треть банков просто не могут создать резервы, покрывающие свыше 15% кредитов, без нарушения требований к минимальному размеру капитала.

Оптимист Алексей Симановский заявляет, что банки могли справиться с проблемными активами за балансом в течение одного-двух лет. Такое заявление отчасти оправдано тем, что больше всего выведенных активов (600 млрд руб.) приходятся на хорошо капитализированные банки — три госбанка и «Альфа-Банк». Определенно, какую-то помощь им может оказать и разгоняющаяся инфляция, но, не исключено, названный срок — очень радужная перспектива. Минфин, например, подстраховывается и закладывается на 10 лет. Именно на такой срок он готов дать гарантию по облигациям «Объединенной зерновой компании», на которые планируется обменять проблемные активы банков, кредитовавших сельхозпроизводителей (около 60 млрд руб.).

Если обмен состоится, это станет первой подобной сделкой государства, в которой ОЗК выступит в показательной роли идеального «плохого банка». Время для подобных структур и сделок уже пришло.

Елена ЗУБОВА