Внешний фон для начала торгов на российском рынке в пятницу, 2 марта, является позитивным. Торги в США в четверг закрылись ростом, в пятницу фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе.

Нефть достигла новых максимумов. На торгах в Азии преобладают покупатели. На российском рынке создано основание для мощного рывка вверх.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 1 марта 2012г. завершились ростом ведущих индексов. Котировки росли благодаря очередному финансовому стимулированию, которое накануне провел Европейский центральный банк. Кроме того, позитивный настрой привнесла макроэкономическая статистика Китая и США. Для банковского сектора торги завершились преимущественно в плюсе. Котировки акции Barclays выросли на 2,51%. Акции французских банков Societe Generale, BNP Paribas и Credit Agricole прибавили 3,34%, 1,97 и 2,00% соответственно.

Фондовые торги в США 1 марта закрылись ростом: индекс Dow Jones вырос на 28,23 пункта (+0,22%) - до 12980,3 пункта, индекс S&P - на 8,41 пункта (+0,62%) - до 137,09 пункта, индекс NASDAQ - на 22,08 пункта (+0,74%) - до 2988,97 пункта.

На фондовых торгах в Азии в пятницу преобладают покупатели. На 08:00 мск индекс All Ordinaries вырос на 0,32%, Hang Seng - на 0,91%, Straits Times - на 0,53%, Nikkei 225 - на 0,79%, Shanghai Composite - на 0,93%.

Товарный рынок

Спрос на инвестиционные монеты из золота и серебра в США в феврале резко снизился по сравнению с предыдущим месяцем. Так, по официальной информации Монетного двора США, в феврале продажи золотых монет American Eagle весом 1 унция (31,103 г) уменьшились по сравнению с январем более чем в четыре раза. Продажи серебряных монет American Eagle весом 1 унция (31,103 г) уменьшились по сравнению с январем тоже более чем в четыре раза.

По итогам февраля объем продаж Монетным двором США золотых монет American Eagle составил 20 тыс. против 84,5 тыс. в январе. Продажи серебряных монет American Eagle в феврале составили 1,490 млн против 6,107 млн в январе.

По сравнению с февралем 2011г. продажи золотых и серебряных инвестиционных монет American Eagle упали более чем в три и в два раза соответственно. Так, их продажи за февраль предыдущего года составляли: золотые монеты - 72,5 тыс., серебряные монеты - 3,240 млн. Таким образом, спрос на драгметаллы оказался очень эластичным - реагирующим на колебания цен. Пока частные инвесторы не готовы вкладывать свои сбережения в серебро и золото, так как уровень цен им кажется неоправданно высоким.

В пятницу на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1720,48 долл./унция (-0,1%), серебро - 35,36 долл./унция (-0,83%), платину - 1710,4 долл./унция (+0,54%), палладий - 719,5 долл./унция (+0,34%). По состоянию на 08:00 мск в пятницу цена контракта Brent находилась на отметке 125,40 долл./барр. (+0,63%), контракта Light Sweet - на 108,5 долл./барр. (+0,31%).

Forex

Евро отошел от максимумов и торгуется в пятницу на отметке 1,33 долл. США. Участники торгов распродают валюту после аукциона от ЕЦБ. Нужда в дополнительной ликвидности в зоне евро исчезла. В то же время поводов для более сильного падения евровалюты пока нет. Виновница прошлого торжества "медведей" - Греция - встала на путь исправления.

Совет министров финансов еврозоны - Еврогруппа - предварительно одобрил выделение Греции нового пакета финансовой помощи. По словам ее председателя Жана-Клода Юнкера, Афины внесли все необходимые поправки в государственное законодательство.

Министр финансов Греции Эвангелос Венизелос подписал соглашение, которое предусматривает порядок обмена находящихся в частном секторе государственных облигаций, а также параметры кредитования страны, говорится в пресс-релизе греческого Минфина.

Таким образом, в еврозоне вновь тишь да гладь. Стороны сумели договориться. Теперь идет техническая процедура реструктуризации долгов Греции. При этом участники процесса не хотят называть произошедшее дефолтом.

Международная ассоциация по свопам и деривативам (ISDA) постановила, что обмен греческих гособлигаций, принадлежащих частному сектору, не представляет собой кредитное событие и не является основанием для активации так называемых кредитных дефолтных свопов (CDS) - внебиржевых контрактов, страхующих держателей облигаций от дефолта третьей стороны.

Дефолт Греции так и не был признан. Достаточно серьезный удар по европейскому праву и по мировым рынкам. То есть инструмент CDS был признан нелегитимным, и в случае повторения греческого сценария для любой другой страны зоны евро ситуация будет развиваться на много быстрее, чем с Грецией, хотя бы ввиду того, что у игроков попросту будет отсутствовать страховка. Для евро это долгосрочный фактор дестабилизации.

Рынки акций

Первую торговую сессию весны ( в четверг, 1 марта) российский фондовый рынок провел довольно спокойно, несмотря на произошедшее накануне вечером падение американского фондового рынка и цен на нефть. Поводами для продаж стали рост коммерческих запасов нефти в США на 4,2 млн барр. и сообщение главы ФРС Бена Бернанке о том, что состояние рынка труда в стране далеко от нормального и существенного улучшения в 2012г. При этом Б.Бернанке воздержался от того, чтобы порадовать биржевых игроков намеками на очередной этап программы количественного смягчения.

Но, как это обычно происходит в текущих условиях избыточной ликвидности на рынках, снижение ограничилось одним днем. В четверг поползли вверх и котировки на нефть, и фьючерсы на американские индексы, а за ними и российский ММВБ пробовал отыграть утреннее снижение. Европа, правда, рост не поддержала, там падение доходности итальянских госбумаг до многомесячных минимумов было нивелировано сообщением о росте безработицы в зоне евро до рекордных 10,7%.

На таком фоне о новых рекордах на российском фондовом рынке речи не шло, успехом можно считать уже то, что индекс ММВБ подтянулся обратно к отметке 1600 пунктов. Учитывая растущие политические риски, ставить на краткосрочный рост с преодолением уровня сопротивления 1600 пунктов по ММВБ сложно.

По итогам торговой сессии 1 марта индекс ММВБ понизился на 0,12% - до 1595,78 пункта, индекс РТС - на 0,67% и достиг отметки 1723,38 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 503,69 млрд руб.

Прогноз

Закрытие торговой сессии 1 марта произошло почти на максимальных отметках дня, и это еще одно напоминание "медведям" о том, что их время еще не пришло. Да, выше 1600 пунктов индекс ММВБ закрепиться пока не готов, но и активно "шортить" его очень опасно. К коротким позициям можно будет присматриваться с начала предстоящей недели, а пятничную сессию уместно посвятить фиксации прибыли после двухмесячного подъема. После сессии консолидации днем, российский рынок вернулся на траекторию роста вечером.

Дорогая нефть вдохнула в "быков" новые силы, и акции пошли вверх. Огромная подушка ликвидности в зоне евро распределяется по активам во всем мире, и в первую очередь это заметно на товарных рынках. В частности, цены на нефть находятся на очень высоких уровнях даже для здоровой мировой экономии. Для хворающей, как сейчас, эти уровни и вовсе могут оказаться запредельными. Для российского же рынка это огромный поток наличности, но в полной мере найти отражение в котировках он не может - предвыборные риски делают свое дело.