Объем мирового теневого банкинга составил рекордные 67 трлн долл. в прошлом году, свидетельствует доклад Совета по финансовой стабильности (FSB). Это соответствует 86% мирового ВВП. Лидером по теневому банкингу (его участники предоставляют финансовые услуги, формально не подпадающие под контроль банковских регуляторов) остаются США.

За последние десять лет объем теневого банкинга вырос более чем в два с половиной раза, хотя темпы прироста по сравнению с докризисными замедлились, утверждает FSB (совет из регуляторов и центральных банков стран «большой двадцатки»). В 2002 году объем сектора составил 26 трлн долл., тогда как в 2007 году он разросся до 62 трлн долл. В 2011 году показатель вырос до 67 трлн долл. Эксперты отметили, что доля теневой системы в мировом финансовом секторе снизилась за пять лет с 27 до 25%, однако ее объем соответствует половине официальной банковской системы.

Участниками теневого рынка являются легальные фирмы, которые, однако, выходят за рамки традиционного надзора. Эксперты FSB настаивают, что мониторинг за этим сектором должен быть усилен, чтобы смягчить наращивание рисков. Окончательные правила для теневого банкинга будут представлены лидерами G20 на саммите в Санкт-Петербурге в следующем году.

«Банковская деятельность строго регулируется — есть «плечо», достаточность капитала. В теневом банкинге регулирующих ограничений фактически нет, а это значит, что системные риски для традиционной банковской системы оцениваются неверно, то есть они существенно выше, — сказал РБК daily президент МДМ Банка Олег Вьюгин. — Мониторинг за этой системой необходим. После кризиса деривативы попали под регулирование через требования обязательных расчетов по клиринговым системам. Благодаря этому теперь можно хотя бы видеть объем рисков, которые накапливаются на этом рынке».

Лидером по теневому банкингу остаются США (23 трлн долл.), на втором месте еврозона (22 трлн долл.), на третьем — Великобритания (9 трлн долл.). При этом американская теневая банковская система сокращается, тогда как европейская растет. Среди стран, у которых максимальный объем теневого банкинга по отношению к ВВП, — Гонконг (520%), Нидерланды (490%) и Великобритания (370%). Частично такие показатели объясняются тем, что все они являются международными финансовыми центрами.

В России теневой банкинг развит незначительно. Единственный сектор, который показал существенный рост за последние пять лет, пусть и обусловленный эффектом низкой базы, — инвестфонды денежного рынка (+28%). Вложения в них считаются наименее рискованными за счет краткосрочности (срок погашения по инструментам не более года).

Юлия Калачихина