За неделю 22-28 мая из фондов, ориентированных на инвестиции в Россию, было выведено 79 млн долл. Стоит отметить, что столь крупный отток наблюдался впервые за месяц. Указанная неделя была ознаменована активным сокращением позиций в высокорискованных инструментах. При этом с начала 2013г. из российских фондов было выведено уже 1169 млн долл.

При этом ситуация в фондах России все же выглядела не так плохо, как в ориентированных на Китай или Бразилию фондах. Как отмечают аналитики "Альфа-Банка", на неделе 22-28 мая, по данным EPFR, Китай потерял 657 млн долл., Индия - 30 млн долл., Бразилия - 384 млн долл.

По словам экспертов "Уралсиб Кэпитал", инвесторы покидают развивающиеся рынки с кризисной скоростью. В отчетный период деньги уходили почти со всех развивающихся рынков. Фонды GEM, включая те, что ориентированы на страны BRIC, потеряли 1,36 млрд долл., или 0,28% общего объема средств под управлением. Почти такой же объем денег был выведен из фондов GEM в середине марта, когда кипрский кризис усилил неприятие риска глобальными инвесторами. Аналогичные объемы оттока также были зафиксированы в середине мая 2012г., то есть в самый разгар опасений, связанных с долговым кризисом в Европе. Фонды Мексики на указанной неделе оказались единственными, сумевшими привлечь существенную сумму денег (220 млн долл.). Фонды инвестиций в развивающиеся рынки Европы, в портфелях которых имеется значительный объем российских акций, зафиксировали отток в размере 188 млн долл., это второй по величине показатель оттока с начала 2013г.

GEM не лучшее прибежище в случае ухудшения настроений на рынках, подчеркивают эксперты "Уралсиб Кэпитал". На фоне роста волатильности, который начался в Японии на прошедшей неделе, инвесторы глобальных развивающихся рынков стали в больших объемах выводить денежные средства. В первой половине мая фонды России и EMEA оказались в числе предпочитаемых инвестиционных направлений, однако даже им не удалось противостоять давлению, и динамика движения средств этих фондов быстро вновь стала отрицательной. Это является последним подтверждением того, что, несмотря на относительно высокие показатели экономического роста и довольно прочное финансовое положение, акции GEM остаются одними из наиболее рискованных видов активов. Этим рынкам не хватает внутренней базы инвесторов и они сильно зависят от отношения глобальных игроков к риску. По мнению экспертов, это указывает на риски дальнейшего снижения котировок российских акций.

Светлана Дейнека