Ужесточение регулирования банковского сектора породило тревожную обстановку на финансовом рынке. Вкладчики опасаются дальнейших отзывов лицензий частных кредитных организаций. Выиграть от этой ситуации могут госбанки: там уже в ближайшие месяцы ожидают большой приток средств и расширение клиентской базы. Такая рыночная ситуация может серьезно повлиять не только на интерес к традиционным продуктам кредитных организаций, но и на спрос банковских облигаций со стороны частных инвесторов. Бумаги каких банков — частных или государственных — стоит сегодня покупать?

Ольга Беленькая, ООО «СОВЛИНК», замруководителя аналитического департамента:

Облигации госбанков более надежны, поскольку у госбанков при формально равном положении фактически больше возможностей полагаться на поддержку со стороны государства, например РСХБ, который регулярно получает дополнительный капитал за счет бюджета. Кроме того, сейчас, когда ЦБ активизировал процесс отзыва лицензий у ряда частных банков, государственные банки находятся в более благоприятной ситуации с точки зрения доверия со стороны вкладчиков и рисков оттока клиентских средств.

Естественно, доходность надежных продуктов ниже, чем рисковых. Консервативным инвесторам сейчас лучше перекладываться в облигации крупнейших финансовых институтов (госбанки и, возможно, крупнейшие частные банки из топ-10), но тем, кто готов рискнуть, есть смысл пытаться сыграть на росте доходности долговых бумаг средних банков. Стоит помнить, что в отличие от банковских депозитов, где действует система гарантирования, облигационные вложения практически ничем не защищены.

Леонид Игнатьев, начальник управления по анализу долговых рынков БКС:

Если инвестора не пугают риски обесценивания рубля, то рублевым облигациям российских банков лучше предпочесть депозиты. Чуть более интересных возможностей предоставляют еврооблигации, но для этого надо обладать капиталом для инвестирования от 10—15 млн руб. Так как евробонды госбанков показывают сопоставимые уровни доходности со ставками по депозитам, то наиболее разумным выбором для инвестора с умеренным аппетитом к риску были бы среднесрочные еврооблигации частных банков с рейтингом категории BB. Если аппетит инвестора к риску достаточно высокий, то появляется альтернатива в виде старших евробондов частных банков категории B1 с доходностью 8—9% годовых или их субординированных аналогов (по статусу чуть ближе к акциям) с доходность 10% +.

Юрий Тулинов, Газпромбанк, аналитик:

Одной из ключевых тем для мировых финансовых рынков сейчас являются перспективы сворачивания стимулирующей политики ключевыми мировыми центробанками (в частности, ФРС). На этом фоне наибольшую привлекательность для инвесторов приобретают более качественные инструменты с более высокими рейтингами, которые при прочих равных несут меньший риск кредитных потерь, равно как и ценовой волатильности. В сегменте российских банковских облигаций в качестве таких инвестиций может рассматриваться долг госбанков. В настоящее время инвесторы могут приобрести на локальном рынке рублевые облигации госбанков с доходностью до 8,0—8,2% годовых и сроком погашения до трех лет, а на рынке еврооблигаций — широкий набор инструментов с возможностью диверсификации по валютам (доллары США, евро, швейцарские франки и другие), уровню риска (старшие/субординированные бумаги) и доходностью до 7,5% годовых.

Между тем:

ЦБ отозвал лицензию у «Коммерческого Волжского социального банка»

Центробанк сообщил об отзыве лицензии у самарского «Коммерческого Волжского социального банка» (ООО «ВСБ»), уставной капитал которого превышает 240 миллионов рублей. Кредитная организация является участником системы страхования вкладов и входит в четвертую сотню российских банков со вкладами населения в 2,36 млрд руб.

«Приказом Банка России от 02.12.2013 отозвана лицензия на осуществление банковских операций у кредитной организации «Коммерческий Волжский социальный банк»», - говорится в сообщении Департамента внешних и общественных связей Банка России. Такое решение ЦБ принял «в связи с неисполнением ООО «ВСБ» федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативных актов Банка России, достаточностью капитала ниже 2%, снижением размера собственных средств (капитала) ниже минимального значения уставного капитала, установленного Банком России на дату государственной регистрации кредитной организации».

Кредитная организация проводила высокорискованную политику по размещению привлеченных средств, отмечается в сообщении регулятора. А из-за формирования адекватных резервов под низкокачественные активы ООО «ВСБ» полностью утратило собственные средства (капитал).

ООО «ВСБ» является участником системы страхования вкладов.

Банк России отозвал лицензию у дагестанского «Нафтобанка»

Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у дагестанского «Нафтабанка». Как следует из сообщения ЦБ, решение об отзыве лицензии принято в связи с неисполнением банком законов, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативных актов Банка России. Лицензия отзывается с 28 ноября 2013 года.

«Кредитной организацией допускались нарушения требований предписания надзорного органа и не соблюдались введенные ограничения на осуществление отдельных банковских операций. При этом банк был вовлечен в проведение в крупных объемах сомнительных операций по выдаче наличных денежных средств из кассы. Руководителями и собственниками КБ «Нафтабанк» были предприняты действия по выводу высоколиквидных активов из кредитной организации»,- сообщает пресс-служба Центробанка. Выплаты вкладчикам «Нафтабанка» начнутся не позднее 12 декабря 2013 года, сообщает информационное агентство РБК. В настоящее время в «Нафтабанке» назначена временная администрация.

Ранее, 20 ноября 2013 года, Банк России отозвал лицензию у «Мастер-банка». Причиной отзыва послужило то, что банк неоднократно нарушал требования закона «О противодействии легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма». Банкротство «Мастер-банка» может стать крупнейшим страховым случаем, объем средств физлиц в кредитной организации, по данным отчетности на 1 ноября, составлял почти 47 млрд руб. Как говорил РБК daily заместитель гендиректора Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Андрей Мельников, по предварительным оценкам, объем ответственности агентства перед вкладчиками составляет 30 млрд руб. Выплаты клиентам обанкротившегося банка могут составить около 13% от Фонда страхования вкладов (232,7 млрд руб.). До «Мастер-банка» рекордные выплаты по вкладам были у банка «Пушкино», лишившегося лицензии в конце сентября, его банкротство стоило АСВ 20,2 млрд руб.