Покупка драгоценных металлов традиционно считается одной из самых интересных при нестабильной ситуации с бумажными деньгами. Ослабление российского рубля из-за санкций и прочих неприятных действий со стороны США и ЕС в очередной раз напомнили о возможности покупки драгоценных металлов, как о полезном способе сохранения средств. Эксперты с отечественного банковского рынка поделились с информационным порталом BankDirect.pro своим видением ситуации.

Спасет ли золото при кризисе

«События последних лет — финансовые и политические кризисы, военные конфликты — все, что вызывает рост напряженности в мире, поддерживает рынок золота, — рассказывает заместитель предправления МДМ банка Наталья Блатова. — Однако само золото подвержено достаточно сильным рыночным колебаниям».

По ее мнению, золото является неплохим объектом для инвестиций в средне- и долгосрочной перспективе, это хорошая защита от инфляции. «В краткосрочном же периоде клиент может потерять значительные средства», — предостерегает банкир, порекомендовав держать от 10 до 20% капитала в золоте.

Руководитель направления драгоценных металлов Промсвязьбанка Ольга Аникейчик тоже считает, что золото лучше подходит для средне- и долгосрочных инвестиций, нацеленных, прежде всего, не на получение прибыли, а на сохранение сбережений.

«Золото является консервативным инструментом на рынке, защищающим его владельцев от инфляции, а также от рисков, связанных с глобальными и региональными катастрофами и кризисами, — говорит Аникейчик. — Поэтому для сохранения сбережений мы рекомендуем часть средств, предназначенных для инвестирования, использовать для покупки золота».

Вложения в другие драгоценные металлы (серебро, платина, палладий), по мнению представителя Промсвязьбанка, представляются более спекулятивными, они привлекательны для активных инвесторов, хорошо ориентирующихся в тенденциях финансового и сырьевого рынков.

Аргументы в пользу золота

Для доказательства пользы драгоценных металлов в случае нестабильности курса рубля начальник отдела операций с драгоценными металлами УБРиР Евгений Афанасьев рассмотрел совсем недавнюю ситуацию, которая произошла в самый разгар кризиса на Украине.

После новогодних каникул, как рассказывает банкир, 14 января, на фоне украинских событий рубль резко девальвировал, его стоимость по курсу Центробанка составляла 33,1204 руб. В самый разгар ситуации на Украине, 13 марта, его стоимость составила уже 36,4865 руб. То есть, за это время рубль обесценился на 10,16%.

Теперь посчитаем, что бы произошло, если бы клиент в этот временной промежуток совершал операции по покупке-продаже золота по обезличенным счетам в банке. На 14 января цена продажи 1 грамма золота составила 1 тыс. 365 руб. 22 коп., 13 марта цена покупки 1 грамма драгметалла — 1 тыс. 567 руб. 41 коп. Получается, что рост составил 14, 81%.

«Соответственно, если бы рядовые граждане приобретали в тот момент золото, они могли бы не только обезопасить себя от девальвации, но еще и заработать на проведенных операциях (почти 5%)», — подводит итог Афанасьев.

В подтверждение правильности выводов этого примера руководитель отдела инвестиционной стратегии дирекции по работе с частными клиентами Ситибанка Дмитрий Кулешов добавил, что на практике, золото и серебро обычно растут в цене из-за опасений не только гиперинфляции, но и общей экономической и политической нестабильности.

Золото в слитках или монетах?

Большинство опрошенных экспертов склоняются к слиткам, как более простой форме приобретения золота по сравнению с монетами, но подчеркивают, что в этом случае придется столкнуться с налогом НДС размером в 18%.

Об интересном выходе из этой ситуации рассказала заместитель предправления МДМ банка Наталья Блатова: «Некоторые банки (в том числе и МДМ) предлагают услугу по реализации клиентам золота без выдачи на руки конкретного слитка: клиент платит за хранение небольшую сумму, зато не уплачивает НДС».

На монеты НДС, как говорит представитель МДМ банка, составляет 0%, однако в банках инвестиционные монеты можно купить только со значительной наценкой, которая в некоторых случаях достигает 12–13% к стоимости металла. «Монета — хороший подарок, однако для аккумулирования значительных средств необходимо приобрести большое количество монет, — объясняет Блатова. — Их нужно где-то хранить, монеты требуют очень бережного обращения, с течением времени на некоторых монетах могут проявиться пятна (технологический брак)».

Люди, которые нацелились на покупку монет, по словам Евгения Афанасьева, должны знать следующее. Существует два вида момент: инвестиционная и памятная.

Инвестиционные монеты по законодательству не облагаются НДС. По словам банкира, получается, что в стоимость такой монеты входит стоимость самого золота, изготовления монеты, и маржи продавца.

Памятные монеты, как рассказывает Афанасьев, также не облагаются НДС, при этом они обычно имеют высокую стоимость исходя из редкости, качества изготовления, принадлежности к какой-либо серии. «Если человек не является нумизматом, ему будет сложно определить, насколько данная монета востребована на рынке, — говорит представитель УБРиР. — Конечно, он может ее купить, но продав, получит он в итоге какую-то прибыль — не известно».

Где хранить золото

Несмотря на то, что банковская ячейка не является бесплатной услугой, все-таки эксперты советую не экономить на этом, так как золото стоит явно дороже.

«С одной стороны, аренда сейфа в банке — это дополнительные расходы, — говорит вице-президент, начальник управления пассивных и комиссионных операций ВТБ24 Ашот Симонян. — С другой — перевозка драгоценных металлов до своего дома требует определенного времени и может быть не самым безопасным вариантом, особенно при покупке на большую сумму».

Евгений Афанасьев, возвращаясь к современным реалиям в связи с повальным отзывом банковских лицензий, напоминает, что если кредитная организация обанкротится, то все, что хранится в банковской ячейке — неприкосновенно, и безоговорочно вернется владельцу.

«Если при покупке слиток покинет хранилище, то он автоматически облагается налогом, поэтому для многих покупателей существует большая проблема, как „отбить“ эти 18%, чтобы оказаться в плюсе, — обрисовывает сложность ситуации Афанасьев. — Более того, если клиент решит забрать слиток и хранить его у себя в сейфе, здесь тоже могут возникнуть определенные риски: кража, потеря, утрата товарного вида».

По его словам, если покупатель оставляет драгметаллы в банке по договору ответственного хранения, то его покупка налогом облагаться не будет, но здесь возникает другая проблема — как продать, не доставая слиток из хранения. Другое дело, что решение этой проблемы некоторые банки берут на себя, как рассказывала Наталья Блатова.

Преимущества обезличенного золота

Решением почти всех проблем из указанных выше являются обезличенные металлические счета, которым не нужно хранение, и они не облагаются НДС в 18%. Единственной неувязкой здесь является возможный случай с отзывом лицензии, так как «Агентство по страхованию вкладов» пока не включает эти вклады в систему страхования.

«Обезличенные металлические счета (ОМС) удобны по сравнению со всеми другими инструментами минимальным спредом между котировками покупки и продажи, возможностью управления в онлайн режиме, высокой ликвидностью», — полагает Ольга Аникейчик. По словам Ашота Симоняна, ОМС достаточно просты с точки зрения их оформления и покупки, а также и продажи, как добавляет Евгений Афанасьев.

Стоит ли пытаться иметь дело с фьючерсами и биржевыми фондами на золото

«Биржевые фонды ETF и расчетные фьючерсы на драгоценные металлы — достаточно новые инструменты для России, доступны продвинутым участникам рынка (хотя ETF изначально рассчитаны на привлечение широких масс населения, минимальный входной билет — 1/10 унции, примерно 3 грамма), — рассказывает Наталья Блатова. — Эти услуги и услуги ETF не бесплатны, биржевые площадки и фонды находятся заграницей, в случае банкротства брокера или махинаций самих ETF клиент может остаться без средств, есть также риск изменения валютного законодательства, при котором клиент будет испытывать трудности с возвратом средств».

По словам Дмитрия Кулешова из Ситибанка, прямая покупка фьючерсов на срочном рынке сопряжена со значительными расходами на роллирование (перенос истекающей позиции) каждый период (до 10–20% годовых в виде расходов), а также необходимостью разбираться в основах функционирования рынка производных.

«Инвестиции в фонды — более интересный способ заработать на росте цен на драгоценные металлы, но и данный способ сопряжен с необходимостью анализа портфеля фонда, — считает банкир. — Поэтому выбирать такие фонды лучше в рамках платформ уважаемых финансовых учреждений мира».