Центральные банки России, Казахстана и Белоруссии пополнили свои официальные резервы золота в прошлом месяце, в то время как остальные страны, включая Таджикистан и Мозамбик, продают свои запасы по мере роста цен на золото. Об этом свидетельствуют данные Международного валютного фонда. Развивающиеся рынки по-прежнему доминировали на рынке золота в декабре, поддерживая возникшую несколько лет назад тенденцию, когда развивающиеся экономики стремились диверсифицировать свои активы на фоне волнений на мировых рынках. Россия, которая является одним из самых крупных держателей золотых резервов в мире, закупила около 666 500 тройских унций в добавок к своим 38,8 млн унций в прошлом месяце, по данным МВФ.

Казахстан тем временем увеличил свои резервы золота на 2,2% до 6,2 млн унций. Белоруссия увеличила свои резервы на 3,3% до 1,4 млн. Нидерланды также увеличили свои официальные резервы на 309 тыс. унций, или 1,6%, до 20 млн унций, впервые с 2008 г. изменив количество своих золотых резервов, по данным МВФ. ЦБ Нидерландов еще в ноябре объявил о том, что он намерен вернуть часть своих золотых резервов в страну из США с целью "более равномерно распределить резервы". Малайзия также увеличила свои резервы золота с 1,1 млн до 1,2 млн унций.

Тем не менее ЦБ некоторых стран, наоборот, стараются сократить свои золотые резервы на фоне роста цен на золото. Например, Мозамбик в декабре сократил свои золотые резервы на 15% до 175 тыс. унций, а Таджикистан - на 11% до 278 тыс. унций, по данным МВФ. ЦБ Турции сообщил о сокращении золотых резервов на более чем 124 тыс. унций. Таким образом, официальные резервы золота составили 17,0 млн унций.

Нидерланды и Россия

Нидерланды увеличили свои золотые резервы впервые с 1998 г. Нидерланды занимают девятое место по резервам золота, согласно данным МВФ. В декабре золотые резервы Нидерландов составили 20 млн унций, или 622 метрические тонны. Это самый высокий уровень с 2007 г. согласно данным, представленным на сайте МВФ.

В ноябре Центральный банк Нидерландов объявил о том, что он вернет в Амстердам 120 тонн золота, которое хранится в Нью-Йорке. Официально было объявлено, что этот шаг направлен на то, чтобы более равномерно распределить резервы, однако сложно игнорировать тот факт, что Нидерланды решили вернуть золото, которое хранится в Нью-Йорке, но при этом не стали трогать золото, хранящееся в Канаде и Лондоне. Объем резервов, хранящихся в Канаде и Великобритании (20% и 18% соответственно), останется неизменным.

Россия, которая занимает 5-е место по объему золотых резервов, в прошлом месяце являлась держателем 38,8 млн унций — это максимальное количество по меньшей мере за последние 20 лет, по данным МВФ. Российский Центробанк снова пополнил резервы золотом. В декабре было куплено еще 600 тыс. тройских унций драгоценного металла, об этом свидетельствуют данные на сайте регулятора.

На 1 декабря объем золота в ЦБ составлял 38,2 млн унций, а уже 1 января 2015 г. в резервах было 38,8 млн унций. Напомним, Банк России скупал золото весь прошлый год, причем аналогичные действия проводили также центральные банки стран Таможенного союза, Китая и Турции.

По мнению экспертов, пополнение резервов золотом носит стратегический характер. Возможно, в будущем оно каким-то образом будет использовано для обрушения долларовой системы. Конечно же, рассказывать, зачем покупается золото в таких объемах, никто не станет. В 2014 г. общий объем покупок на рынке золота составил от 400 до 500 тонн согласно данным Всемирного совета по золоту за ноябрь. В декабре цена на золото выросла впервые за последние 4 месяца, так как сигналы о замедлении экономического роста подстегнули рост спроса.

"Покупка золота центральными банками могла привести к росту цен на золото, однако высока вероятность того, что это краткосрочная тенденция", - отмечает Барнабас Ган, экономист из OCBC. "Самое важное для рынка золота заключается в том, что спекулятивный спрос останется довольно прохладным в 2015 году, учитывая укрепление доллара и улучшение экономической ситуации в США: все это будет подавлять спрос на "тихую гавань", - отметил он.

Другие страны

Киргизия, Греция, Сербия также увеличили свои золотые резервы, как следует из данных МВФ. Резервы Украины остались без изменений, после того как страна сократила свои резервы в ноябре до минимального уровня с августа 2005 г., по данным МВФ.

А вот Мексика сокращает свои золотые резервы уже шестой месяц подряд. Мальта, Монголия и Мозамбик также сократили резервы золота согласно данным МВФ.

На фоне этих изменений не может остаться незамеченным тот факт, что Германия вывозит свое золото из других стран. По данным опубликованного пресс-релиза, по итогам 2014 г. в хранилище Бундесбанка во Франкфурте-на-Майне было перевезено в общей сложности 120 тонн золота. Из них 35 тонн золота было вывезено из Банка Франции в Париже и 85 тонн из ФРБ Нью-Йорка, входящего в состав ФРС США.

Процесс репатриации немецкого золота проводится в соответствии с планом ЦБ Германии, детали которого были представлены в январе 2013 г. В частности, было объявлено, что "к 2020 г. Бундесбанк планирует хранить половину золотого запаса Германии в своих собственных хранилищах". С момента начала реализации данного плана в 2013 г. общий объем возвращенного золота в Германию составил 157 тонн: 67 тонн было вывезено из Парижа и 90 тонн из Нью-Йорка. К 2020 г. немецкий ЦБ планирует вернуть еще 517 тонн драгоценного металла: 307 тонн будут репатриированы из Франции, 210 тонн вернут в Германию из США.

По состоянию на 31 декабря 2014 г. от общего объема официальных резервов золота Германии в Бундесбанке хранится 35,2% (1 192 тонны). В США хранится 42,8% (1 447 тонн), в Великобритании (Банк Англии) – 12,9% (438 тонн), во Франции – 9,1% (307 тонн).

Зачем столько золота?

Золото – это единственный монетарный актив в мире, который не имеет рисков, присущих валютам, и является единственным всемирно признанным активом, не зависящим от этнической, языковой, религиозной, культурной и национальной принадлежности. При этом во время кризиса золото является последней защитой экономической безопасности страны, а также защищает национальный суверенитет.

Хорошим примером может быть азиатский финансовый кризис 1997 г., когда Корее необходимо было продать крупные предприятия для решение долговой проблемы. В конце концов, у правительства не было другого выбора, кроме как обратиться к своему народу с призывом пожертвовать золото для урегулирования внешнего долга. И это позволило сохранить экономику и независимость.

Во время различных кризисов золото используется для развития отдельных регионов и достижения реформ, улучшая жилые и производственные условия. В некоторых странах благодаря золоту удалось увеличить уровень международных резервов и дать импульс частному сектору. Сейчас золото по-прежнему характеризуется функциями по защите от экономических рисков, способствуя еще более важной финансовой безопасности, чем ранее.

В качестве монетарного актива золото выходит за рамки национального суверенитета, являясь мощным инструментом погашения обязательств. И это именно то, что обеспечивает силу резервной валюте. Когда британский фунт и доллар становились международными резервными валютами, золотой запас этих стран достигал 50% и 60% от мировых запасов соответственно. А когда был введен евро, объединенные золотовалютные резервы стран-членов почти на 10 тыс. тонн превышали показатель США.

В настоящий момент международная политическая арена носит достаточно мирный характер, но в отдельных регионах могут развиваться конфликты. Если где-то случится блокада или региональная война, золото станет единственным реальным способом оплаты.