Нынешний кризис может серьезно увеличить количество граждан, играющих на рынке Forex. Число его активных клиентов (трейдеров) уже превышает 400 тысяч, а среднемесячный оборот достигает 350 миллиардов долларов. Новых игроков привлекает кажущийся международный характер торговли, придающий денежным операциям «солидность» и «объективность». Действительно, рынок Forex — «международный»: юридический адрес «Альпари» и «Телетрейда» — карибское государство Сент-Винсент и Гренандины, а «Форекс-клуба» — Британские Виргинские острова. «Лента.ру» разбиралась, где находится форекс на самом деле.

Рынок Forex никогда не спит, он международный, и на нем редко встретишь бедных, здесь торгуют не на последние. Наше национальное восприятие термина Forex довольно узко и специфично, к нему обычно относится рынок спекулятивной торговли валютой с использованием кредитного плеча, которое приводит не только к повышению доходности операций, к росту скорости увеличения капитала, но и к пропорциональному многократному увеличению риска потерь и росту скорости потерь.

Комиссионные для операций на рынке спекулятивной торговли ниже, чем при прямой конвертации, так как за счет массовости и кратковременности сделок необходимость в заключении реальных контрактов на поставку валюты маловероятна. Очень часто комиссионные приобретают форму спреда — фиксированной разницы между ценой покупки валюты и ценой продажи в один и тот же момент времени. В большинстве случаев между Forex и спекулянтом выстраивается цепочка из нескольких посредников, каждый из которых берет свою комиссию.

«В долгах — не деньги, в снопах — не хлеб»

Плечо 1:100 — это кредит в 100 единиц при обеспечении в одну единицу. Все согласны: «Не торгуйте против тренда!» Однако при движении рынка против занятой вами позиции на 1 процент вы потеряете все вложенные в обеспечение вашей сделки деньги. На колебание валютных курсов одновременно влияет огромное количество противоречивых и разнонаправленных факторов. Случайное временное нарушение баланса действующих сил может приводить к существенным движениям цены, которые трудно прогнозировать, но которые могут оказать серьезное влияние на результаты спекулятивной торговли, особенно при использовании большого кредитного плеча. По данным Комиссии по ценным бумагам США (SEC), потери клиентов форексных контор составляют в среднем 70 процентов вложенных средств — больше, чем у завсегдатаев казино. Данных по российским компаниям нет. «Злопыхательские» экспертные оценки свидетельствуют, что клиентские потери россиян достигают 99 процентов суммы вложений.

Помимо рисков, связанных с рыночными колебаниями цен, существуют риски, связанные с деятельностью конкретного брокера (если вы занимаетесь торговлей через биржу). В частности, могут быть быстрые значительные изменения цен со столь же быстрым возвратом к исходному состоянию, которые не подтверждаются независимыми источниками котировок. Таким образом, проблемным моментом, формирующим мошеннические операции, становится механизм обработки приказов о сделках по заранее установленным ценам, который не гарантирует обязательности исполнения ордера.

Из-за отсутствия достоверной информации и законодательного урегулирования легко манипулировать деньгами, доверенными в управление. Основными объектами мошенничества на Forex являются: совершение операций от имени, но без согласия, клиента; липовые котировки, технические «сбои». Внедрение в практику торговли вычислительных моделей (торговых платформ, имеющих специальный инструментарий для предоставления владельцу капитала возможности внешнего постоянного контроля за состоянием счета, который находится в доверительном управлении трейдера) ограничивает мошенников, но не снимает юридических проблем в спорных ситуациях.

Законодательством страны не предусмотрена свобода и неограниченность проводимых операций по конвертации. Получается, что дилинговые центры оказывают свои услуги, не имея юридического права на их предоставление. И чаще всего осуществляют свою деятельность на основании букмекерской лицензии. Если крупные брокеры имеют зарубежную регистрацию, то мелкие нередко вообще обходятся без таковой и не несут никакой юридической ответственности за свои действия. Поэтому клиенты таких компаний практически беззащитны при возникновении спорных и конфликтных ситуаций.

«Денег нажить — немного труда, а худо наживешь — и слава худа»

Упорядочить регулирование рынка Forex стремились многие: и законодатели (хотели защитить физические лица от недобросовестных участников рынка), и крупные форексные компании (им нужны были правила, определяющие взаимоотношения трейдера и компании-посредника), и биржевые брокеры. В конце декабря 2014 года президент РФ Владимир Путин подписал закон, регулирующий рынок форекс. Согласно закону, форекс-дилеры признаются категорией профессиональных участников финансового рынка. Однако им нельзя совмещать свою деятельность с торговлей на рынке ценных бумаг. И они должны располагать собственными средствами на сумму не меньше 100 миллионов рублей.

Также новый закон требует от форекс-дилера входить в состав саморегулируемой организации (СРО). Членство в ней — обязательное условие работы на рынке. При этом на рынке форекс существует только одна саморегулируемая организация — Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН), созданный крупнейшими игроками. (Одна СРО на рынке — это наше российское ноу-хау, изобретенное отечественными законодателями.)

От самой СРО закон требует создать компенсационный фонд, из которого предполагается компенсировать клиентам возникшие в результате банкротства форекс-компаний убытки. Фонд формируется за счет взносов, уплачиваемых форекс-дилерами. Кроме того, закон обязывает форекс-дилера иметь собственный сайт в интернете, где должны содержаться в числе прочего уведомления о рисках, возникающих у потенциальных клиентов при заключении и исполнении договоров.

Документ также накладывает определенные ограничения на рекламу форекс-дилеров, которая теперь обязана включать в себя фразу о высоком риске и возможности полной потери внесенных денежных средств после заключения договора.

Регулятором рынка форекс, согласно подписанному закону, стал Банк России. Он же следит за порядком выставления форекс-дилерами котировок. Законом установлено, что форекс-дилер не вправе изменять условия котировки на покупку без соответствующего изменения котировки на продажу. Также регулируется максимальный размер «кредитного плеча», предоставляемого дилером клиенту, — один к ста.

Что тоже не мало. Поэтому гражданам, решившим поиграть в эту игру, мы можем посоветовать только одно — проявлять осмотрительность.

Юрий Юденков,
профессор факультета финансов и банковского дела РАНХиГС