На прошлой неделе в Вашингтоне состоялась встреча МВФ и представителей монетарных властей различных стран. Среди прочих тем обсуждался вопрос включения китайского юаня в корзину валют специальных прав заимствования (СДР). МВФ как раз в этом году будет пересматривать состав этой корзины, и, по мнению многих экспертов, китайская валюта имеет все шансы в нее попасть, если только США не попытаются заблокировать это решение. Последний раз корзина СДР пересматривалась в 2010 г., и тогда вопрос о включении юаня также поднимался, однако тогда причина не делать этого была найдена: недостаточная ликвидность китайской валюты.

Однако в этот раз обсуждалась не только судьба юаня, но и золота.

Известный экономист Мегхнад Десаи, который также является главой Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF), независимой исследовательской и консалтинговой организации, заявил о том, что специальные права заимствования МВФ (SDR) должны содержать некоторое количество золота, чтобы помочь стабилизировать валюту.

По его мнению, такой шаг приведет к улучшению ситуации с SDR, и это вполне может случиться, так как в текущей ситуации это было бы логичным шагом. Сделать это будет легче, если Китай действительно увеличивает свои официальные золотые запасы. Подобное утверждение высказывается уже не впервые.

И хотя Китай и не относится к развитым экономикам, он является крупнейшей страной-кредитором. При этом в последнее время Китай импортировал очень много золота. Согласно некоторым оценкам внутри страны сейчас может находиться около 16 тыс. тонн золота в том или ином виде.

Вместе с тем, пока многие центробанки мира продолжают печатать деньги как экономическое лекарство от всех болезней, Китай покупает золото, по крайней мере об этом все говорят: официальные данные власти Поднебесной скрывают. Скорее всего, Китай все же очень существенно увеличил свои запасы драгоценного металла и теперь претендует на включение юаня в корзину СДР, а также поддержит идею включения в эту корзину золота. Если посмотреть отчет МВФ по СДР за 2010 г., то сейчас для включения юаня нет никаких преград.

Теперь возникает вопрос, продолжат ли США блокировать продвижение юаня? В принципе, в попытке сохранить гегемонию доллара американцы еще с 2010 г. блокируют реформы МВФ по расширению влияния стран БРИКС. Проблема в том, что если США и дальше будут упорствовать и заблокируют включение юаня в СДР, то лишний раз подорвут доверию к фонду и ко всей долларовой системе, а Китай тем временем может достать из рукава очередного туза.

Один из них - БРИКС и созданный этими странами Банк БРИКС. Вполне возможно, страны БРИКС создадут свои собственные СДР. Кстати, нельзя исключать и того, что они привяжут свои валюты к золоту. В таком случае страны БРИКС будут с удовольствием избавляться от долларовых активов и покупать на них золото.

Сейчас очень сложно представить, что какая-то одна глобальная валюта готова заменить доллар США. Но стоит учитывать, что регуляторы во всем мире сейчас контролируют около 900 млн унций золота и этого объема будет достаточно, чтобы при желании поддержать любую валюту в рамках классического золотого стандарта. Мировая валютная война обостряется, но она может стать еще более масштабной.

СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВОВАНИЯ (СДР)

СДР представляют собой международный резервный актив, созданный МВФ в 1969 г., и они дополняют официальные резервы его государств-членов. Стоимость СДР основана на корзине из четырех ключевых международных валют, и СДР могут обмениваться на свободно используемые валюты. С учетом общего распределения СДР, произошедшего 28 августа 2009 г., а также специального распределения, осуществленного 9 сентября 2009 г., сумма СДР возросла с 21,4 млрд СДР до приблизительно 204 млрд СДР (эквивалентно приблизительно 309 млрд долларов США по курсу на 4 сентября 2014 г.).

Зачем банку США самый большой запас серебра в мире?

Один из крупнейших банков США, да и во всем мире - JP Morgan, - скопил в своих хранилищах рекордный объем физического серебра. Зачем?

Еще в начале 2012 г. запасы физического серебра в банке насчитывали всего 5 млн унций, но с тех пор многое изменилось. Все это время JP Morgan целенаправленно скупал серебро, и сейчас он владеет уже 55 млн унций. Зачем банку понадобился такой существенный объем? Самый простой ответ - стратеги JP Morgan считают, что драгоценный металл является отличной инвестицией. Однако, если посмотреть на динамику цен, получается, что банку эти вложения приносят только убытки. Сейчас, например, тройская унция серебра стоит всего $15,8.

Таким образом, точно можно сказать, что пока инвестиции JP Morgan не окупились, но, скорее всего, серебро покупалось с долгосрочным прицелом. Возможно, они окупятся в случае серьезного финансового кризиса. Во время серьезных финансовых потрясений инвесторы, как правило, покупают золото и серебро, тем более что цены на эти два металла имеют достаточно высокую корреляцию.

Кстати, совсем недавно исполнительный директор JP Morgan Джейми Даймон в письме акционерам написал, что "будет еще один кризис":

Что ж, если Джейми Даймон действительно ждет серьезного финансового кризиса, почему бы ему не заготовить на этот случай огромных запасов драгоценного металла? Золото или серебро - не так важно. Кому-то нравится золото, но сейчас, например, серебро торгуется к золоту с большим дисконтом, чем обычно. Только за последние несколько недель JP Morgan нарастил запасы физического серебра на 8 млн тонн унций.

Между тем, JP Morgan Chase сделал еще один очень любопытный ход: ограничил использование денежных средств на некоторых рынках и даже запретил хранение наличных денег в сейфовых ячейках.

Очень похоже, что в финансовом закулисье происходят какие-то процессы, о которых широкая общественность может только догадываться. Более того, у JP Morgan есть очень глубокие связи в правительстве США. Может быть, именно поэтому JP Morgan и активизировался? Самое главное, что российский ЦБ тоже активно запасается драгоценными металлами.

ПИСЬМО ДЖЕЙМИ ДАЙМОНА АКЦИОНЕРАМ

"Есть вещи, которые со временем не меняются. Будет еще один кризис, и его последствия будут ощущаться на финансовом рынке. В качестве триггера будет что-то другое, отличное от последнего кризиса, но кризис будет. В качестве триггера могут быть геополитические события (как кризис на Ближнем Востоке в 1973 г.), повышение ставок ФРС (как в 1980-1982 гг.), нефтяной шок (как в 1980 г.), кризис коммерческой недвижимости (как в начале 1990-х гг.) или пузыри на каких-либо других рынках. Какими бы ни были причины кризисов, они всегда оказывают сильное влияние на финансовые рынки".